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俞平康:保险业存在供需总量、区域和结构三个不平衡

2018-06-28 17:44:02 来源:新浪财经 繁体中文 关闭 收藏 打印 复制

  中国海南网财经讯 据新浪财经消息 6月27日消息,由中国保险报业股份有限公司主办的第三届“中国互联网保险大会”今日在京举行,本次论坛主题为“互联网保险:高质量发展新路径”, 中国保险行业协会首席金融市场专家俞平康发表演讲。

  俞平康表示, 我国经济的三个不平衡主要体现在收入不平衡、区域不平衡和产业结构不平衡。具体到保险行业也有三个不平衡:供需总量不平衡,区域不平衡,产业结构不平衡。比如,区域不平衡方面,北京的保险渗透密度已经比美国都高了,超过了美国、新加坡、澳大利亚,其实是处于一个发达国家的行列。而贵州、西藏,特别是西藏的保险渗透密度又很低,大体相当于菲律宾、越南这样一个省区。

  以下为发言实录:

  俞平康:非常感谢中国保险报的领导邀请,尊敬的周主席、尊敬的姚会长、尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位朋友大家上午好!我是昨天深夜赶过来,从上海到北京,为什么到深夜呢?昨天中午本来要坐飞机过来的,突然收到一条短信说是航班取消了,我想还好,因为我在用手机APP购买飞机票同时买了个航空延误险。

  一眨眼已经到年中了,大家回想一下从去年年中到现在短短一年时间当中发生了多少事,整个国家,整个行业都在谋求转型升级,从去年7月份金融工作会议到,到中央经济工作会议,到今年的两会,4月27号又颁布了资管新规。我相信在座各家机构,特别保险公司都在想着如何转型布局,在转型布局之前,我们首先要考虑的是什么?是如何深刻的理解我们整个经济的转型,和整个行业的转型,才能思考我们公司如何转型。

  就像刚才周主席的演讲当中提到了三个环境,社会经济环境、监管环境、行业环境,刚才姚庆海会长提到了整个行业发展趋势。我在经济环境和保险行业环境方面再深入的做一些解读。

  要理解我们现在转型的背景,毫无疑问要深刻的理解精神,当时听完总书记报告,我相信最深刻的有一点,有一点大家都记住了,我们整个社会矛盾有了转变,这里面列出了新中国成立以来对于社会主要矛盾的三次表述,大家可以看到我们2017年现在的矛盾是人民日益增长美好生活需要和不平衡、不充分的发展之间矛盾,在1956年和1981年当时的表述,其实从字里行间明显感觉到什么呢,当时是不充分,比如看1981年的表述是人民日益增长物质文化需要同落后社会生产矛盾,这说明什么?是不充分。而现在是不平衡、不充分,以前是不充分,说明什么呢?我们要理解我们现在社会、经济环境发生的转变落脚点就在于如何理解不平衡。

  从我个人的理解来看,这里面有三个不平衡,PPT里面有很多图表,我从第一份工作养成的习惯,看图说话,用数据说话。下面我给大家展开来讲,经济环境当中的三个不平衡,讲我们保险行业的三个不平衡,最后讲基于三个不平衡的基础之上,我们谋求转型的突破点和给我们经济和环境带来的机遇。

  经济的三个不平衡主要体现在以下三个方面,收入不平衡,区域不平衡,产业结构不平衡,我们首先来看收入有多不平衡,这张图我是在开之前给各位中央领导讨论的时候,常一目了然,说明什么呢?为什么里面对社会收入分配,还有老百姓的生活福祉如此侧重,这张图说明了问题,上面这根线条,前1%的人口占到全社会收入的比重,下面的横轴是年代,这是基于一个数据库,全世界财富与收入的数据库,从2016年刚刚开始公布。

  这里面显示出到2015年,我们前1%的人口占到全社会收入的比重是多少呢?是11.4%,前10%人口占到全社会收入比重是37.2%。关键的一点这里面后50%的人口,占到全社会收入的比重在2015年是16%,这其实也给我们揭示了,我们在社会发展过程当中如何造就各个不同收入阶层的老百姓利益,因为从纯粹的收入分配角度来讲,我们看到它的差异还是巨大的,放眼全球来看,我们中国这样一个收入分化问题不容小视,虽然我们不是最高的,但是我们颜色也不浅了,我们看到欧洲、澳大利亚、东南亚、南亚等等很多国家,它的收入分化特别在1%的人口所占到的全社会收入比例来讲,我们必须严肃的对待这样一个问题。

  刚才我们说的是收入的分化,收入和财富不是一回事,特别在北京大家感触非常深,我们财富分化因素是什么,虽然我们没有财富分化分层的这个数据,但是我们有总体性,总量数据就是这个蓝颜色的,财富的基尼系数越高代表越低,我们看财富分化跟什么最相关呢?就和灰颜色的,一线城市的房价,再仔细细分一下,为什么房价会导致了社会财富分化,把它细分,一目了然,左边按照教育程度来划分,右边是按照职业来划分,看到左边大专、本科、研究生教育程度的人能够买的起住房的比例非常高,蓝颜色是商品房,灰颜色是公房,商品房和公房加在一块是整个市场上大部分房子。我们看到受过高等教育买的起房子,受过初等和中等教育买房比例急剧下降。

  我们看右边这张图,单位负责人、专业技术人员、办事人员,到一线的蓝领,设备操作人员买的起房子人很少,这就说明为什么住房导致了财富的分化。我们大家关心社保领域,不同收入阶层和职业分层,不同职业领域里面分配比例也是,这是收入。

  我们来看一下区域,也是非常有意思,因为什么呢?因为这两天大家高考、中考整个社会都围绕考试转,看一下考试升学率有多不平衡呢,我们看这儿,下面这个轴各个省份,最左边是北京,北京一本录取率,最右边辽宁、山西、四川,一本录取率高的省份有北京,录取率低的省份比如四川四倍以上,这样一个录取率的差异,它和什么随着相关?一目了然跟灰颜色柱子相关,就是人均的教师数据,我们投入多少教育资源,其实它的教育水准就会有多高,非常不平衡。

  我们来看一下右边,小学升初中,初中升高中,高中升大学,颜色是城市,灰颜色是农村,因为我们有义务制教育,小学升初中城市和农村的升学比例差不多,相差不大,但是初中升高中,高中升大学,城市都是乡村的两倍以上,这就说明问题。

  我们再来看一下更重要的什么呢?是产业结构问题,我们看一下有多不平衡,我们都知道中国经济总体更加依赖于投资,我们看左边这张图,纵轴是投资占到GDP比重,横轴是消费占到GDP比重,我们看到是什么呢?中国和其他所有国家,有发达国家、发展中国家,这可见我们中国投资占比实在太高了,这个投资大家都知道分成三块,是房地产基础设施制造业,我们刚才说的房地产问题,再接着说。右边这张图房地产投资占的比重一目了然,中国是美国的4倍,也就是很大程度上决定了为什么我们的投资这么高。

  刚才说了我们产业结构里面严重依赖投资,与之相应的什么呢?我们制造业占比高,服务业占比低,我们把这个服务业再展开来细看一下。左边这张图红颜色是中国,蓝颜色是美国,每个细小的分类是什么呢?就是服务业当中的细分比, 这也一目了然,红颜色柱子高于蓝颜色柱子,中国高于美国,交易仓储金融业,其他所有服务行业都是相对于美国来说落后一些。为什么去年7月份金融工作会议时候,之前大家讨论的时候有一个论调,我们其实金融业这几年发展非常快,交易仓储非常快,大家都知道我们基础设施投资很高,与之相应的公路、铁路肯定有服务。我们把红颜色的柱子再把它分开来金融行业,我们金融行业分成三块,银证保,这里面银行业增加值占到GDP比重,证券业增加值占到GDP比重,保险业增加值占到GDP,银行业占比远远高于美国,是美国2倍,但是证券业和保险业只是美国的三分之一。那么问题就来了,我们如何改变这样一种不平衡,这样不平衡预示保险行业反而是一个巨大的机遇。

  下面看一下保险行业,我个人总结也是三块,供需总量不平衡,区域不平衡,产业结构不平衡。首先看供需总量,我们中国比如这里面是列出了不同国家和地区,中国大陆它的保险深度仅仅是最左边这根柱子,保险业比较发达的香港四分之一,这其实预示着什么呢?我们有很多保险需求没有被满足,随着我们收入提高,消费的升级,有巨大的需求。

  第二个区域不平衡,我们来看一下我们国家内部各个地区,比如保险渗透密度比较高的,北京最左边,已经比美国都高了,超过了美国、新加坡、澳大利亚,其实是处于一个发达国家的行列。我们保险深度密度比较低的,比如说贵州、西藏,特别是西藏,它相当于什么呢?相当于菲律宾、越南这样一个省区。在我们国家内部从保险的深度和密度来衡量,我们有发达国家,有发展中国家,区域还是有很大空间。结构不平衡我们整个行业结构,这个大家都耳熟能详了,比如说寿险行业里面过多依赖于逆差,对产险里面是车险独大,如何均衡发展还是有很多的空间。在保险资管行业里面,过于集中,还是有很大发展空间。

  这里面数据再说明一些和养老方面,比如说我们资源有多不平衡呢,意味着我们健康险有多大发展空间。左边这张图是中国卫生费用占到GDP比重,一比较一目了然。中国只有美国的三分之一,左边这张图,右边这张图说明什么呢?我们在总体的资源投入不足情况下,为什么老百姓感到看病难,或者是负担太重,主要还是因为费用的构成,我们把这个红颜色标出来,最右边这根柱子,我们看到红颜色的,我们自付,个人支付比例是远远高于发达国家,高于美国、英国、德国,英国、德国、欧洲的体系是深蓝颜色的,公共支付,政府支付部分大一点,美国一个是公共支付还有商业保险,也就意味着我们在商业保险方面还是有很大发展空间的。

  养老,因为我个人来自养老金管理行业,我们看到整个的养老金有多大,我不得把把中国用红颜色标出来,不标出来看不见,这是养老金的总额,占GDP的比重,中国占到GDP的7.4%,美国是占到GDP的151.3%,中国只有美国的二十分之一。怎么会呢?原因出在什么地方,我们把它结构展开来,一目了然,我们过多的依赖了第一支柱,我们在第二支柱,第三支柱方面严重不足。这个对于保险的三个不平衡大家感受非常深刻的。

  我们整个现在各家机构要谋篇布局,整个国家如何转型,整个我们行业如何转型,其实我相信刚才我们感到的几个不平衡,正是给我们指明了方向,我们稍微来把它展开看一下。当然如果要转型,转型必然有减法,也有加法,我们先看一下两张PPT,怎么做减法。我们知道4月27号出台资管新规,但其实是在2015年4季度时候,在人民银行主导下,我们首先在整个国家层面主导下,推进供给侧改革,那个时候是主要集中在钢铁、煤碳等等高耗能低生产效率的行业,进行实体经济的去杠杆。到了2016年4季度开始人民银行主导下,我们开始在银行同业去杠杆,金融去杠杆大幕正式拉开。到了2017年4月份,再一轮银行间去杠杆,到了今年一年之后,2017年的4月底我们正式推出了资管新规。从实体经济去杠杆,到金融去杠杆,不断的推进,还要推进多远,这是我们每一个金融从业工作者其实不得不问自己的一个问题,经常在脑海里回顾的一个问题。

  我们看这两张恩土地一目了然,首先蓝颜色的图,它就是宏观杠杆率,灰颜色这个线是GDP增速,我们看一下美国,美国经历了多少呢?从2008年次贷危机之后,宏观杠杆开始下降,直到开始回升,整整经历了6年。伴随这个次贷危机,宏观杠杆不断降低,倡导自由资本主义,自由市场经济的国家里面它的去杠杆去了整整六年,我们这是蓝颜色中国的宏观杠杆率,灰颜色中国经济增速,我们也有一轮非常长的去杠杆过程,在什么时候?2004年-2008、2009年,快五年时间,2001年10月份进入WTO之后,中国也是各个高耗能的钢铁、煤碳等等有快上,发改委意识到这个问题,主动引导去杠杆,直到次贷危机之后,一下推上去,推上去之后很可惜还没下来。

  我们现在处于什么时候呢,最高点在2016年,2015年4季度我们推行了供给侧改革,供给侧改革非常有效的,我们现在的宏观杠杆里,开始小幅下沉,只是刚刚稳住。再看一下金融去杠杆,首先左边这个是实体经济,去年中央经济工作会议时候,总书记开篇讲了我们中国杠杆主要集中在企业部门,企业部门里面主要集中在国企,国企里面主要集中在僵尸企业,现在把企业部门和欧洲美国比较一下,一目了然,深蓝颜色这根线是中国企业部门杠杆,浅蓝颜色是欧洲,灰颜色是美国,我们是远远高于其他地区。

  但是可喜的是什么呢?最高点,在2016年年初,因为2015年4季度推行了供给侧改革,它开始出现小幅的下行,但只是刚刚开始。看一下金融去杠杆,深蓝颜色是中国,灰颜色是美国,浅蓝颜色是欧洲。我们看到欧洲和美国在次贷危机之后开始不断的去杠杆,金融行业,但是中国还在不断加,加到什么时候是最顶峰,2016年4季度,为什么呢?因为2016年4季度我们推进了金融去杠杆,银行同业之间借贷收紧,我们现在只是小幅的下行,形势还是非常严峻的。

  大家知道做减法就是用来去杠杆,去杠杆目的把资源从这些高耗能的产业挤出来,但是关键是什么?我们要如何做加法,这样才能实现转型,怎么做加法呢?其实就立足于我们刚才说的不平衡,我们首先来看,这三个不平衡,为了改善收入不平衡,提升居民收入,显而易见它就提升了必须缴费和消费升级,我们在改善区域不平衡当中,政府起到了更大作用,我们说推行了乡村振兴,“一带一路”,拉动了一系列的产业,我们的环保,国防安全,这也是拉动了环保、军工新能源等等产业。

  最关键是在这张表,如何改善产业结构不平衡,产业结构不平衡这是一条深远长期的线索,这个长期的线索围绕的是什么,就是科技对于各个行业的渗透,首先来看一下最上面就是信息技术,这其实一开始是2014年年末的时候,从宏观视野看中国转型升级路径,出台之后,被请到,中央领导问我,叫我解释一下所有思路,当时在“十三五”规划最后攻坚阶段,你给了我们一个非常好的逻辑线索。问我怎么来的,这其实是2002年2003年时候,在美国时候和我的导师合作的一篇研究。这个研究了美国首先为什么90年代能够繁荣这么长时间,11年,而其他所有的周期里面,他只繁荣5-7年,大家首先可能一开始直觉就是高科技,但是高科技关键是如何拉动整个经济发展,看的非常明显。首先最上面是信息技术,硅谷,就是硬件、软件,他下面再渗透,渗透到第二梯队,当时我们学术文章里面写的就是资本和技术力度相对比较低的行业以服务业为主,很快可以渗透下去,对整个经济面拉开了。渗透到第三梯队,2015年3月份时候在两会时候,“互联网+”概念,就是第二梯队,第二梯队我们看到在右边一系列行业细分,就是以服务业为主。第三梯队就是我们现在说的中国制造2025,我们知道贸易战针对的就是这一块。

  如何促进这样一个技术渗透,来带动各个行业转型升级呢,我们把美国和中国的产业结构一比较,一目了然,产业服务业包括两块,一块是技术服务业,一块是金融服务业,技术服务业给这些转型升级“互联网+”中国制造2025带来技术,金融业务给“互联网+”中国制造2025带来金融资本,我们今天的大会,互联网保险就是技术和金融的结合。

  最后来看两页PPT,我们知道在整个互联网保险行业里面,这个技术渗透可以相对来说有五个层次,最低的是最开始是销售渠道降低成本,产品开发多元化,定价差异化,内部运营流程电子化,最后实现了商业模式的转型。在这样一个渗透过程当中,我们可喜的看到保险深度、密度,在2014年之后得到了迅速的拔高,2014年之后互联网保险行业得到了大的发展,同时我们超过58%的机构,保险机构,通过互联网经营,这就说明互联网对于整个保险供需总量的不平衡改善非常明显。同时在刚才我说的这个互联网保险五个层次推进过程当中,在产品的创新场景化,渠道多元化,服务优化过程中,我们互联网保险价值链升级,也非常明显。

  相信在这样一个技术渗透的过程当中,在我们互联网推动之下,我们也是在各位领导关怀,各位从业者共同努力下,把保险行业肯定能够迎来它的大发展新时代。谢谢。

  (来源:新浪财经)

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